옵션 거래 거래 또는 otc

옵션 유형.
거래 될 수있는 다양한 유형의 옵션이 있으며 여러 가지 방법으로 카테고리를 분류 할 수 있습니다. 매우 넓은 의미에서 두 가지 주요 유형이 있습니다 : 호출 및 풋. 구매자는 전화를 통해 기본 자산을 구입할 수있는 권리를 갖지만 반면에 Put은 구매자에게 기본 자산을 판매 할 권리를 부여합니다. 이 명확한 구별과 함께 옵션은 보통 미국식인지 유럽식인지에 따라 분류됩니다. 이것은 지리적 위치와는 아무런 관련이 없으며 오히려 계약을 행사할 수있는 경우입니다. 아래 차이점에 대해 더 많이 읽을 수 있습니다.
옵션은 거래 방법, 만기주기 및 관련 기본 보안을 기준으로 자세히 분류 할 수 있습니다. 또한 다른 특정 유형과 수많은 이국적인 옵션이 있습니다. 이 페이지에는 가장 일반적인 카테고리의 포괄적 인 목록과 함께 이러한 카테고리에 속하는 여러 유형이 게시되어 있습니다. 각 유형에 대한 자세한 정보도 제공했습니다.
전화 옵션을 통해 미국 스타일의 유럽 스타일 교환 거래 옵션을 올립니다.
만료 별 옵션 유형 기본 보안 별 옵션 유형 직원 옵션 주식 옵션 현금 고정 옵션 이색 옵션.
통화 옵션은 소유자에게 미래에 합의 된 가격으로 기본 자산을 구입할 수있는 권리를 부여하는 계약입니다. 기본 자산이 주어진 기간 동안 가격이 상승 할 것으로 믿는다면 전화를 걸 수 있습니다. 통화에는 만료일이 있으며 계약 조건에 따라 만료일 또는 만료일 이전의 언제든지 기본 자산을 구매할 수 있습니다. 이 유형 및 몇 가지 예에 대한 자세한 내용은 다음 페이지 â € "전화를 방문하십시오.
Put 옵션은 본질적으로 호출의 반대입니다. 풋의 소유자는 미래의 기본 자산을 미리 정해진 가격으로 판매 할 권리가 있습니다. 따라서 기본 자산이 가치가 있다고 기대한다면 풋을 매입 할 것입니다. 전화와 마찬가지로 연락처에 만료일이 있습니다. 옵션의 작동 방법에 대한 추가 정보와 예를 보려면 다음 페이지를 읽어보십시오.
미국식.
옵션과 관련하여 미국식 스타일 †term이라는 용어는 계약서를 매매하는 곳과 관련이 없으며 오히려 계약 조항에 관련이 없습니다. 옵션 계약에는 만료일이 있으며, 소유자는 기본 보안 (전화 인 경우)을 구입하거나 판매 할 수 있습니다 (풋 인 경우). 아메리칸 스타일 옵션을 사용하면 계약 소유자는 만료일 이전의 어느 시점에서든 운동 할 권리가 있습니다. 이러한 추가적인 유연성은 미국식 계약 소유자에게 명백한 장점입니다. 다음 페이지에서 American Style Options (미국 스타일 옵션)에 대한 자세한 정보 및 작업 예제를 찾을 수 있습니다.
유럽 ​​스타일.
유럽 ​​스타일 옵션 계약 소유자는 미국 스타일 계약과 동일한 유연성을 누리지 못합니다. 유럽 ​​스타일의 계약을 보유하고있는 경우, 귀하는 계약이 만료일에만 있고 이전이 아닌 기초 자산을 매매 할 권리가 있습니다. 이 스타일 †"유럽식 옵션에 대한 자세한 내용은 다음 페이지를 참조하십시오.
교환 거래 옵션.
나열된 옵션이라고도하는이 옵션은 가장 일반적인 옵션입니다. њњњExchanged Traded†term라는 용어는 공개 거래소에 상장 된 옵션 계약을 설명하는 데 사용됩니다. 그들은 적합한 중개인의 서비스를 사용하여 누구든지 구매하고 판매 할 수 있습니다.
카운터 옵션 이상.
вњњover The Counter” (OTC) 옵션은 장외 시장에서만 거래되므로 일반 대중이 쉽게 액세스 할 수 없습니다. 그들은 대부분의 Exchange Traded 계약보다 복잡한 조건으로 된 계약을 사용자 정의하는 경향이 있습니다.
기본 보안에 의한 옵션 유형.
사람들이 용어 옵션을 사용할 때 그들은 일반적으로 스톡 옵션을 언급하고 있습니다. 여기에서 기본 자산은 상장 기업의 주식입니다. 이것들은 확실히 매우 일반적이지만, 근본적인 보안이 다른 것 인 많은 다른 유형이 있습니다. 우리는 간단한 설명과 함께 이들 중 가장 공통적 인 것을 나열했습니다.
스톡 옵션 :이 계약의 기본 자산은 상장 된 특정 회사의 주식입니다.
인덱스 옵션 : 주식 옵션과 매우 유사하지만 특정 보안 회사의 주식 인 기본 보안보다는 S & P 500과 같은 인덱스 is입니다.
Forex / Currency Options :이 유형의 계약은 소유자에게 합의 된 환율로 특정 통화를 사거나 팔 수있는 권한을 부여합니다.
선물 옵션 :이 유형의 기본 보안은 지정된 선물 계약입니다. 선물 옵션은 기본적으로 소유자에게 특정 선물 계약을 체결 할 권리를 부여합니다.
상품 옵션 :이 유형의 계약에 대한 기본 자산은 실제 상품이거나 상품 선물 계약 일 수 있습니다.
바스켓 옵션 : 바스켓 계약은 주식, 통화, 상품 또는 기타 금융 상품으로 구성 될 수있는 증권 그룹의 기본 자산을 기반으로합니다.
만료 별 옵션 유형.
계약은 소유자가 계약 조건에 따라 관련 자산을 구매하거나 판매 할 권리를 행사해야하는 시점과 관련된 만료주기에 따라 분류 할 수 있습니다. 일부 계약은 특정 유형의 만료주기에서만 사용 가능하지만 일부 계약에서는 선택할 수 있습니다. 대부분의 옵션 거래자는이 정보가 중요하지 않지만 용어를 인식하는 데 도움이 될 수 있습니다. 다음은 만료주기에 따라 다양한 계약 유형에 대한 세부 정보입니다.
일반 옵션 : 옵션 계약이 나열된 표준 만료주기를 기반으로합니다. 이 유형의 계약서를 구매할 때 선택할 수있는 유효 만기 개월이 적어도 네 가지가됩니다. 이러한 만료주기가 존재하는 이유는 옵션이 거래 될 수있는 시점에 처음 소개되었을 때 적용되는 제한 때문입니다. 만료주기는 다소 복잡해 질 수 있지만 실제로 이해해야하는 모든 것은 최소 네 달이 넘는 기간을 선택하여 원하는 만료일을 선택할 수 있다는 것입니다.
주별 옵션 : 일주일 단위로도 알려져 있으며, 2005 년에 도입되었습니다. 주요 인덱스의 일부를 포함하여 제한된 수의 유가 증권에서만 현재 사용할 수 있지만 인기가 높아지고 있습니다. 주간지의 기본 원칙은 일반 옵션과 동일하지만 만료 기간이 훨씬 짧습니다.
분기 별 옵션 : 분기 별이라고도하며 가장 가까운 4 분기의 만료와 그 다음 해의 마지막 분기를 더하여 교환에 나열됩니다. 만료 월의 세 번째 금요일에 만료되는 정규 계약과 달리 분기 별 만료일의 마지막 날에 만료됩니다.
장기 만료 기대 유가 증권 : 장기 계약은 일반적으로 립 (LEAPS)으로 알려져 있으며, 다양한 범위의 유가 증권에서 이용할 수 있습니다. LEAPS는 항상 1 월에 만료되지만 다음 3 년의 만료 날짜와 함께 구입할 수 있습니다.
종업원 주식 옵션.
이들은 스톡 옵션의 한 형태로 종업원은 자신이 일하는 회사의 주식을 기반으로 계약을 부여받습니다. 그들은 일반적으로 보상, 보너스 또는 회사에 가입하는 인센티브 형태로 사용됩니다. 다음 페이지 †"Employee Stock Options"페이지에서 자세한 내용을 읽을 수 있습니다.
현금 결제 옵션.
현금 결제 형 계약은 행사 또는 결제시 실제 자산이 이전되는 것을 포함하지 않습니다. 대신, 계약 당사자가 이익을 낸 당사자는 상대방이 현금으로 지불합니다. 이러한 유형의 계약은 일반적으로 기본 자산을 상대방에게 양도하기가 어렵거나 비용이 많이 드는 경우에 사용됩니다. 현금 결제 옵션 페이지에서 자세한 내용을 확인할 수 있습니다.
이국적인 옵션.
이국적인 옵션은보다 복잡한 조항으로 사용자 정의 된 계약에 적용되는 용어입니다. 또한 비표준 옵션으로 분류됩니다. 많은 다른 이국적인 계약이 있으며 그 중 많은 계약은 장외 시장에서만 사용 가능합니다. 그러나 일부 이국적인 계약은 주류 투자자들과 공공 거래소에 상장되기에 점점 더 인기를 얻고 있습니다. 다음은 일반적인 유형 중 일부입니다.
배리어 옵션 :이 계약은 기본 보안이 계약 조건에 따라 (또는 계약 조건에 따라) 미리 결정된 가격에 도달하는 경우 보유자에게 지불금을 제공합니다. 더 자세한 정보는 Barrier Options 페이지를 참조하십시오.
이진 옵션 :이 유형의 계약이 소유자의 이익에 만료되면 고정 금액이 부여됩니다. 계약서 †"이진 옵션"에 대한 자세한 내용은 다음 페이지를 참조하십시오.
Chooser Options : 계약자는 특정 날짜에 도달했을 때 전화 또는 Put 여부를 선택할 수 있기 때문에 "Chooser"옵션을 사용했습니다.
복합 옵션 : 기본 보안이 다른 옵션 계약 인 옵션입니다.
되돌아보기 옵션 :이 유형의 계약에는 파업 가격이 없지만 계약 기간 중 기본 보안이 도달 한 최적 가격으로 소유자가 행사할 수 있습니다. 예와 추가 세부 사항은 다음 페이지의 Look Back Option 페이지를 방문하십시오.

교환 거래 또는 otc 옵션입니다.
증권이 거래되는 방식은 가격 결정과 안정성에 결정적인 역할을합니다.
종이 또는 픽셀? (사진 : Orjan F. Ellingvag / Dagens Naringsliv / Corbis)
금융 시장은 가격이 어떻게 확립되었거나 발견되었는지를 결정하는 데 중요한 역할을하는 자체 경제 및 제도 구조를 가진 복잡한 조직입니다. 상인들이 말한 것처럼 이러한 구조는 또한 시장의 질서와 실제로 안정성을 형성합니다. 2007 년 8 월 금융 위기가 시작된 이후 몇 달 사이에 발견 된 서브 프라임 담보부 채무 및 기타 부실 채권 보유자로서 일부 유형의 시장 약정은 매우 빠르게 무질서하거나 기능 장애 또는 불안정해질 수 있습니다 .
최근의 일부 전자 시설은 전통적인 구분을 흐리게하지만 금융 시장과 교환 및 장외 (OTC)를 구성하는 두 가지 기본적인 방법이 있습니다.
교환 거래.
주식 시장이든 파생 상품 거래소이든 상관없이, 거래는 거래가 일어난 물리적 인 장소에서 시작되었습니다. 가장 잘 알려진 분야로는 1792 년에 설립 된 뉴욕 증권 거래소 (NYSE)와 1851 년 이후 선물 계약을 거래해온 시카고 무역위원회 (현재 CME 그룹의 일부)가 있습니다. 오늘날에는 선진국과 개발 도상국에서 백개의 주식과 파생 상품 거래.
그러나 교환은 물리적 위치 이상입니다. 그들은 거래에 관한 거래 및 정보 흐름을 규제하는 제도적 규칙을 설정합니다. 그들은 거래소에서 거래되는 증권 및 파생 상품에 대한 거래 후 활동이 완료되는 청산 시설과 밀접하게 연결되어 있습니다. 거래소는 모든 직접 시장 참여자에게 입찰가 및 오퍼 가격 정보를 중앙 집중식으로 전달하여 견적 중 하나를 판매 또는 구매하거나 다른 견적으로 회신함으로써 대응할 수 있습니다. 교환기에 따라 통신 매체는 음성, 손 신호, 개별 전자 메시지 또는 컴퓨터 생성 전자 명령이 될 수 있습니다. 두 당사자가 합의에 도달하면 거래가 실행되는 가격이 시장 전체에 전달됩니다. 그 결과 상인이 교환 규정을 준수하는 한 모든 시장 참여자가 다른 사람만큼 낮게 팔거나 높은 가격으로 팔 수있는 평등 한 경기장이 생깁니다.
전자 거래의 출현으로 교환이 물리적 장소가 될 필요가 없어졌습니다. 실제로 많은 전통적인 거래 플로어가 종결되고 있으며 명령과 집행의 의사 소통은 전적으로 전자 방식으로 수행되고 있습니다. 런던 증권 거래소 (London Stock Exchange)와 나스닥 증권 거래소 (NASDAQ Stock Market)는 전 세계적으로 두 번째로 큰 선물 거래소 인 Eurex와 마찬가지로 완전히 전자 화되어 있습니다. 많은 사람들이 바닥 거래를 단계적으로 중단하면서 바닥 및 전자 거래를 제공합니다. 뉴욕 증권 거래소 (NYSE)는 전자 거래 플랫폼 군도를 인수하여 전자 거래가 점차 증가하고 있습니다. CME 그룹과 같은 파생 상품 거래소는 구식 구덩이와 전자 거래를 모두 유지합니다. 브라질의 BM & F는 2009 년까지 모두 유지 관리되었습니다.
카운터 거래.
교환과는 달리 장외 시장은 결코 지금까지 없었습니다. & # 8221; 그것들은 공식적이지는 않지만 잘 조직되어 있지만, 하나 이상의 딜러를 중심으로하는 거래 관계 네트워크. 딜러는 다른 딜러와 고객이나 고객에게 판매 (물어 보거나 제공)하거나 구매 (입찰) 할 가격을 인용하여 마켓 메이커의 역할을합니다. 그렇다고 다른 고객에게 게시 할 때 동일한 가격을 다른 딜러에게 인용하는 것은 아니며 반드시 모든 고객에게 동일한 가격을 인용하지는 않습니다. 또한 장외 파생 상품의 보안 담당자는 언제든지 시장에서 물러날 수 있으므로 유동성이 고갈되어 시장 참가자의 구매 또는 판매 능력에 지장을 줄 수 있습니다. 거래는 모든 구매 및 판매 주문과 실행 가격이 서로 노출되어 있기 때문에 훨씬 더 유동적입니다. 또한 일부 거래소는 일정한 참가자를 전용 마켓 메이커로 지정하고 거래 당일 내내 입찰가를 유지하고 견적을 요구하도록하는 경우가 있습니다. 즉, 장외 시장은 투명성이 떨어지며 거래소보다 규칙이 적게 운영됩니다. 미국 모기지 시장에서 2007 년 고장으로 시작된 금융 혼란에 빠진 증권 및 파생 상품은 모두 장외 시장에서 거래되었습니다.
장외 파는 상인이 전화를 걸거나 전화를 걸거나 인스턴트 메시징을하는 등의 장소에 대해 입찰가를 제시하고 견적을 요구하고 가격을 협상합니다. 이 프로세스는 딜러가 따옴표를 게시하는 전자 게시판을 사용하여 향상됩니다. 두 명의 시장 참여자 만이 따옴표 나 실행을 직접적으로 관찰하기 때문에 전화 또는 전자 메시지로 고객을 딜러 또는 딜러에게 판매하는 협상 과정을 양국 거래라고합니다. 일부 중개 시장은 사형 집행 가격과 그 뒤의 무역 규모를 게시하기는하지만 시장의 다른 이들은 무역에 관여하지 않습니다. 그러나 모든 사람이 브로커 화면에 액세스 할 수있는 것은 아니며 시장에있는 모든 사람이 그 가격으로 거래 할 수있는 것은 아닙니다. 양자 간 협상 과정이 자동화되는 경우도 있지만 거래 협상은 모든 참가자에게 동등하게 개방되어 있지 않기 때문에 교환으로 간주되지 않습니다.
장외 시장에는 본질적으로 두 가지 측면이 있습니다. 고객 시장에서 딜러와 고객 (예 : 개인 또는 헤지 펀드) 간의 상호 거래가 발생합니다. 딜러는 대개 딜러 영업이라고하는 대량 전자 메시지를 통해 고객과 접촉을 시작합니다. 다양한 유가 증권 및 파생 상품과 그 상품을 사고 팔 수있는 가격을 열거합니다. interdealer 시장에서 딜러들은 서로 가격을 말하며 고객과 거래 할 때 발생할 수있는 위험을 다른 딜러들과 빠르게 떼어 놓을 수 있습니다. 딜러는 다른 딜러에게 전화선을 직접 연결하여 상인이 딜러를 불러 통화를 끊고 다른 딜러를 호출 한 다음 다른 딜러에게 전화를 걸어 몇 초 내에 여러 딜러를 조사 할 수 있습니다. 투자자는 고객 측에서 시장에 대한 전망을 얻기 위해 거래 관계를 수립 한 딜러에게 여러 번 전화를 걸 수 있습니다. 그러나 고객은 딜러들 사이에서 시장에 침투 할 수 없습니다.
인터 데너 세그먼트.
일부 장외 시장과 특히 인터 딜러 시장은 시장 참여자가 시장에 대해 더 깊이 이해할 수 있도록 도와주는 인터 데너 브로커를 보유하고 있습니다. 딜러는 사실상 전화로 정보를 방송하는 중개인에게 견적을 보냅니다. 중개인은 전자 상거래 게시판을 제공하여 고객 (딜러)에게 중개인의 네트워크에있는 다른 모든 딜러에게 시세를 즉시 게시 할 수있는 기능을 제공합니다. 게시판에는 입찰가, 입찰가 및 때로는 집행 가격이 표시됩니다. 브로커 화면은 일반적으로 최종 고객이 이용할 수 없으며, 결과적으로 인터체인지 시장의 가격 변동 및 입찰가 스프레드에 대한 정보가 충분하지 않습니다. 딜러는 때로 화면이나 전자 시스템을 통해 거래 할 수 있습니다. 일부 interdealer 거래 플랫폼은 전자 거래소와 같은 자동화 된 알고리즘 기반 (규칙 기반) 거래를 허용합니다. 그렇지 않으면 스크린은 단지 유익한 정보 일 뿐이며 딜러는 브로커를 통해 거래하거나 다른 딜러를 직접 호출하여 거래를 수행해야합니다. 딜러는 브로커 및 다른 딜러에게 직접 전화하여 견적을 게시하고 브로커에 나열되지 않은 견적에 대해 문의 할 수 있습니다. & # 8217; 전자 게시판 화면.
전자 거래 플랫폼의 발전은 많은 장외 시장에서 거래 프로세스를 변화 시켰으며, 이는 종종 전통적인 장외 시장과 거래소 간의 구별을 흐리게합니다. 경우에 따라 전자 중개 플랫폼을 통해 상인 및 일부 비 계약자는 직접 전자 시스템을 통해 견적을 직접 제출하고 거래를 직접 수행 할 수 있습니다. 이것은 직접적인 참가자들만을위한 교환의 특징 인 다자간 거래를 복제합니다. 그러나 딜러는 nondealers의 참여에 저항하고 유동성을 제공하는 위험에 노출되지 않고 nondealers가 유동성을 가지고 있다고 비난합니다. 또 다른 이들은 시장에서 입찰가 스프레드를 압축하는 경쟁을 막으려 고하는 딜러를 비판합니다. 모든 참가자가 액세스 할 수있는 교환 프로그램과 달리 이러한 전자 장치는 참가자의 크기 또는 신용 등급에 따라 참가자를 다르게 처리 할 수 ​​있습니다. 또한 거래의 청산 및 결제는 매매가와 매매자에게 맡겨 지는데, 이는 거래가 매치업에 의해 일치되고 보증되는 교환 거래와는 다릅니다.
OTC 시장과 금융 위기.
장외 시장의 아키텍처는 최근의 금융 위기에서 구조화 증권 (기초 자산의 위험을 여러 조각으로 나눠서 각각 별도로 판매되는)이 문제에 직면 한 이유를 설명하는 데 도움이됩니다. 신용 파생 상품, 상업 어음, 지방 채권 및 증권화 된 학생 대출도 문제에 직면했습니다. 모두는 장외 시장에서 거래되었으며, 이는 정상적인시기에 유동적이고 기능이 잘 유지되었습니다. 그러나 그들은 시장 교란에 대한 탄력성을 입증하지 못했고 비판적인시기에 비유 동화되고 기능 불능이되었습니다.
그 결과 2 가지 중대한 합병증, 즉 보유 자산 가치를 상실하고 판매 할 수 없음을 알게되었습니다.
& # 9679; 유동성 있고 질서 정연한 시장이 없었다면 가격 발견 과정이 없었고 결국 증권을 가치있게 평가하기위한 쉽고 명확한 방법이 없었습니다. 가격 발견 과정의 실패는 최근의 위기 상황에서 은행 및 다른 금융 회사의 문제를 악화 시켰습니다. 이는 증권 및 파생 상품 포지션의 가치에 대한 공시 및보고 요구 사항을 충족시키기가 더 어려워 졌기 때문입니다. 효율적인 직접 시장 가격이 없었을뿐 아니라 종종 벤치 마크 가격 (가치가있는 것과 비슷한 자산 가격)이 없었습니다. 결과적으로, 일단 시장 가격으로 평가 된 자산 및 지위는 벤치 마크 가격에 의해 적절하게 정보가 제공되지 않는 모델을 통해 평가되었습니다. 이러한 평가 문제로 인해 영향을받은 유가 증권의 가격이 더욱 하락했습니다.
& # 9679; 딜러들은 대차 대조표의 자금 조달 측면에서 위기를 직면하고 다른쪽에 과도한 양의 비유 동 자산을 보유함으로써 시장에서 물러납니다. 변동성의 급격한 증가로 인해 딜러들은 시장을 계속 창출하는 데 특히 위험하고 비쌌습니다. 딜러가 없었다면, 특히 담보부 채무, 특정 지방채 및 신용 파생 상품과 같은 유가 증권 거래가 없었습니다. 구매자가 없으면 투자자는 잃어버린 위치에서 거래함으로써 손실을 줄일 수 없으며 더 많은 마진이나 담보를 요구 한 채권을 팔아 그 상품을 사기 위해 대출 한 것에 대해 서약 할 수는 없습니다. 장외 시장에서의 이러한 비유 동성은 금융 위기의 깊이와 폭에 기여했다.
미국, 유럽 연합 및 기타 선진 금융 시장에서 추진중인 주요 규제 개혁이이 문제를 직접적으로 다루고 있습니다. 어떤 경우에는 장외 시장에서 외환 시장으로 거래가 이동하고 있습니다. 일부에서는 장외 거래의 사후 처리 절차가 점차적으로 정보 센터 (중앙 거래 청 거래 상대방)로 옮겨 가고있다. OTC 거래에 대한 무역보고는 또한 개혁 노력의 일부입니다. 그러나 장외 시장에서 딜러의 역할은 자본 요구량이 높을 때를 제외하고는 명시 적으로 다루어지지 않습니다.
랜달 도드 (Randall Dodd)는 미국 재무부에서 근무하고 있으며 IMF 통화 및 자본 시장국의 전 고문입니다.
업데이트 : 2017 년 7 월 29 일
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F & D는 의견 및 간략한 서신을 환영합니다. 이 서한 중 일부는 편집자에게 편지에 게시됩니다. 편지를 편집 할 수 있습니다. 귀하의 편지를 fanddlettersimf. org로 보내주십시오.
F & amp; D 잡지.
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교환 거래 또는 카운터 (OTC) 옵션?
2016 년 5 월 9 일에 게시 됨.
게리 스미스.
창구 판매 및 교환 거래 바이너리 옵션 : 차이점은 무엇입니까?
바이너리 옵션이 특정 거래에서 거래 될 수 있다는 것을 알고 계셨습니까? 여기서 우리는 장외 시장 (OTC) 및 교환 거래 바이너리 옵션을 주목하여 두 가지 옵션 시장에서 고객의 요구에 가장 적합한 방법을 결정할 수 있도록 지원합니다 ...
Forex부터 개별 주가에 이르기까지 최근 Brexit 투표가 (IG와 함께) 어떤 방향으로 갈지조차도 바이너리 옵션을 통해 거래자는 자신의 기술을 일하고 넓은 범위의 영역에서 직책을 수행 할 수 있습니다. 그러나 당신이 거래하고있는 것이 무엇이든, 모든 바이너리 옵션은 하나의 주요 기능을 공유합니다 : 옵션이 만료되면 모든 결과 또는 두 가지 결과 만 있습니다.
직접 발급 된 바이너리 옵션 계약 (예 : OTC 바이너리 옵션) & nbsp; 또는 원래 다른 당사자에게 발행 된 옵션 (본질적으로 교환 거래 바이너리 옵션 시장이 포함하는 옵션)을 구입 한 경우, 이 "전부 또는 전무"원칙은 동일하게 유지됩니다. 즉, 옵션이 만료 될 때 "돈을 버는"경우 옵션으로 지정된 고정 금액을 받게됩니다.
또한 OTC 및 교환 거래 바이너리 옵션은 사용하기 쉬운 온라인 플랫폼을 통해 개별 트레이더가 쉽게 이용할 수 있습니다.
실용적인 관점에서 볼 때, OTC와 교환 거래 바이너리 옵션 간에는 약간의 차이가있는 것처럼 보일 수 있습니다. 실제로 몇 가지 중요한 차이점이 있습니다. 시장이 어떻게 구성되는지에 관해서는 적어도 중요합니다. 설명하려면 다음은 각 모델의 주요 기능 요약입니다.
OTC 바이너리 옵션.
개별 거래자의 경우 OTC 바이너리 옵션이 온라인 플랫폼에서 처음 옵션을 발표하기 시작한 2008 년 경에 처음 등장했습니다. 이러한 플랫폼 전반에 대한 간략한 소개는 이러한 운영자가 거의 모든 거래 가능한 금융 상품에 대한 바이너리 옵션을 제공한다는 것을 보여줍니다. 거래자는 길거나 짧게 갈 수 있으며 잠재적 인 수익은 거래가 시작되기 전에 명시됩니다.
이러한 유형의 제품에 대한 추론 & # 8211; 특히 비 전문 투자자를 위해; 시장에서의 접근성과 상대적으로 직관적 인 입장을 취하는 기회입니다. 고정 된 지불금 및 고정 된 기간은 이것의 큰 부분입니다. 이 두 가지 기능이 현물 시장 도구에서 빠지면 출구 시점 설정 방법과 손실 행진을 인식하고 중지 할 때와 같이 거래자가 저글링 할 수있는 추가 우려 사항이 많이 발생합니다. 반대로 바이너리 옵션을 사용하면 포커스는 세 가지 주요 관심사로 좁혀집니다. 즉, 포지션을 취할 추세, 초기 스테이크의 가치 및 진입 점입니다. 언제 또는 투자를 유지할 것인지를 아는 딜레마가 방정식에서 제거됩니다.
상위 3 개 OTC 중개인 :
교환 된 바이너리 옵션
특히 초기에 OTC 바이너리 옵션은 일부 쿼터에서 정밀 조사를 받았다. 규제 기관이 게임을 금융 상품이나 게임 형태로 규제 할 제품으로 취급할지 여부가 불확실했기 때문이다. 비평은 또한 장외 수수료 플랫폼이 돈을 버는 방법에 중점을 둡니다. 즉 요금이나 수수료를 청구하는 것이 아니라 오히려 고객의 입장에서 상대방으로서의 비판입니다. 간단히 말해서 고객은 항상 집에 대해 도박을하고 있습니다.
교환 거래 바이너리 옵션은 대안을 제시합니다. 2007 년에 Options Clearing Corporation은 바이너리 옵션을 거래 할 수 있도록 규칙을 변경 했으므로 영국의 Daweda와 미국의 CBOE 및 NADEX를 비롯한 여러 규제 대상 거래소에서 이러한 옵션을 거래 할 수 있습니다.
교환 거래 바이너리 옵션의 경우, 각각의 바이너리 옵션 계약에는 고정 된 지불금이 있지만, 다른 거래자가 지불 할 의사가있는 것에 따라 계약 가격이 변경됩니다. 플랫폼이 상대방이고 교환 거래 옵션이있는 장외 시장과는 달리 교환은 본질적으로 구매자와 판매자를 매칭하는 중개자입니다. 이를 위해 수수료가 부과됩니다.
두 가지 중에서 선택하십시오 : 염두에 두어야 할 점 ...
OTC 바이너리 옵션은 시장에 가장 간단한 방법을 제공합니다. 가능한 거래를 신속하게 확인하고 즉시 포지션을 취할 수 있습니다. 반면에 교환 거래 옵션에 대한보다 복잡한 가격 책정 모델은 옵션 가격 결정 모델과 특정 옵션의 가격이 낮은가 또는 고평가인지 여부를 확인하는 전략을 사용할 수있는 가능성을 높여줍니다. 따라서 더 노련한 상인의 경우 교환 거래 모델은 추가 수준의 분석과 이익 창출의 기회를 제공합니다. 교환을 통해 거래 할 때 집에 대해 도박하는 것은 문제가되지 않습니다. 따라서 가격 책정은 귀하에 대해 왜곡되지 않으며 대신 시장에 의해 결정됩니다. 교환은 OTC 플랫폼보다 엄격하게 규제되며 서비스 표준 및 비용 처리에 관한 엄격한 규칙을 준수해야합니다. 그러나 평판 좋은 플랫폼을 고수함으로써 나쁜 OTC 경험의 위험을 제거하는 것이 가능하다는 것을 명심하십시오. 최상의 정보를 얻고 가장 편한 정보를 선택하려면 브로커 비교 및 ​​검토로 넘어가십시오.

교환 거래 옵션.
'Exchange-Traded Option'이란 무엇입니까?
교환 거래 옵션은 각 옵션의 조건이 거래소에 의해 표준화되는 경우 규제 거래소에서 거래되는 옵션입니다. 기본 자산, 수량, 만료일 및 파업 가격이 미리 알려 지도록 계약이 표준화됩니다. 처방전없이 구입할 수있는 옵션은 거래소에서 거래되지 않으며 옵션 계약 조건을 커스터마이징 할 수 있습니다.
'Exchange-Traded Option'을 깨기
교환 거래 옵션의 이점은 옵션의 유동성, 표준화 된 계약, 가격에 대한 신속한 액세스 및 거래소에 의한 정보 센터 사용입니다. 청산 거래소의 사용은 옵션 계약이 이행된다는 것을 보증하는 반면, 창구 판매 옵션을 통해 계약을 행사할 수있는 능력은 다른 당사자가 의무를 이행하는 능력에 달려 있습니다.