곰 시장에서의 옵션 거래

약세 시장 거래 전략.

기본 보안에 대한 전망이 약세 일 때 (즉, 가격이 하락할 것으로 예상 할 때), 적절한 거래 전략을 사용하고 싶을 것입니다. 많은 초급 옵션 거래자들은 가격이 하락하는 기본 보안에서 이익을 창출하는 가장 좋은 방법은 단순히 풋을 사기위한 것이라고 믿지만, 반드시 그런 것은 아닙니다.

당신이 금융 상품의 작은 가격 인하만을 기대하고 있고, 그 금융 상품의 가격이 움직이지 않거나 오르지 않는다면 당신은 보호를받지 못한다. 이러한 문제를 극복하는 데 사용할 수있는 전략이 있으며, 그 중 많은 전략이 다른 장점을 제공합니다.

이 페이지에서 우리는 곰 같은 옵션 거래 전략 사용의 이점과 몇 가지 단점을 논의합니다. 또한 가장 일반적으로 사용되는 목록을 제공합니다.

왜 약세 옵션 거래 전략을 사용합니까? Bearish 옵션 트레이딩 전략의 단점 Bearish 옵션 트레이딩 전략 목록.

왜 약세 옵션 거래 전략을 사용합니까?

첫째, 우리는 구매 풋이 참으로 곰 같은 옵션 거래 전략 그 자체라고 지적해야하며, 옳은 일은 단지 가격이 떨어질 것으로 예상되는 기초적인 증권에 기초한 풋을 단순히 사는 것이다. 그러나이 방법은 여러 가지면에서 제한적입니다.

기본 보안이 가격으로 이동하지 않으면 풋의 단일 보유가 무의미하게 종료 될 수 있습니다. 즉, 기본 보안이 가격으로 이동하지 않으면 지출 한 돈이 손실되어 반환하지 않습니다. 옵션 계약을 유지하는 데 소요되는 시간의 부정적 효과는 이익을 창출하기 위해 일정 금액을 이동하기 위해 기본 보안이 필요하다는 것을 의미합니다.

따라서 기본 옵션의 가격이 조금 떨어지는 경우에만 옵션을 구입하는 것이 가장 좋은 전략은 아니며 다른 단점도 있습니다. 이것은 단순히 풋을 구입해서는 안된다는 말은 아니지만 대안 전략을 사용하여 부정적 측면을 피할 수있는 방법을 알고 있어야합니다.

약세 전망에 적합한 다양한 거래 전략이 있으며, 각각의 전략은 특정 이점을 제공하기 위해 다른 방식으로 구축됩니다. 성공적인 거래의 중요한 측면은 주어진 거래에서 성취하고자하는 전략과 일치하는 것입니다.

예를 들어, 가격이 하락하는 기본 보안에 대한 입장을 취하고 싶지만 didn†™ t가 너무 많은 자본을 위험에 빠뜨리려고한다면, 풋을 살 수 있고 (낮은 파업에서) 풋을 쓸 수도 있습니다. 비용. 이렇게하면 시간이 많이 걸릴 위험을 일부 상쇄 할 수 있습니다.

시간 감퇴의 부정적인 영향을 줄이는 또 다른 방법은 전화 기록을 포함시키는 것입니다. 선불 비용 인 직불 스프레드 대신 초기 선급금 (신용 스프레드)을 반환하는 전략을 사용할 수도 있습니다.

기본적으로 곰 같은 옵션 거래 전략은 매우 다양합니다. 적절한 보안 정책을 사용하면 근본적인 보안 가격만으로는 이익을 얻을 수 없지만 위험에 노출되거나 필요한 투자 수준과 같은 특정 거래 측면에 대한 통제 요소가 있습니다.

곰 같은 전략의 단점.

단순히 풋을 사는 것 이외의 곰 같은 옵션 거래 전략을 사용하는 것이 분명한 이점이 있지만, 몇 가지 단점이 있음을인지하고 있어야합니다. 그들 중 대부분은 일반적으로 당신이 얻을 수있는 이익을 위해 지불 할 가격이 있다는 점에서 어떤 식 으로든 상충 관계가 있습니다.

예를 들어, 대부분의 수익 잠재력은 제한적입니다. 이는 기본 보안이 얼마만큼 떨어질 수 있는지에 의해서만 제한되는 구매 풋과는 대조적입니다. 이것이 반드시 큰 문제는 아니지만, 금융 상품이 비교적 짧은 기간 내에 가격이 급격하게 떨어지는 것은 합리적으로 드물기 때문에 제한된 위험과 같은 추가 이익을 얻으려면 강조해야합니다. 희생 (제한된 이익 등).

어떤면에서 선택할 수있는 여러 가지 전략이 있다는 사실 자체가 단점입니다. 선택의 여지가있는 것이 궁극적으로 좋은 일이지만 특정 상황에 가장 적합한 것이 어느 것인지를 결정하는 데 추가 시간과 노력이 필요하기 때문에 선택의 여지가 있습니다.

또한 대부분이 스프레드를 생성하기 때문에 여러 트랜잭션이 필요하므로 커미션을 더 많이 지불해야합니다. 사실, 이러한 단점은 상당히 작고 긍정적 인 측면보다 훨씬 중요합니다. 사실은 당신이 모든 다양한 전략에 익숙해지고 어떤 것을 사용할 것인지 선택하는 데 익숙 할 수 있다면 언제든지 성공적인 상인이 될 수있는 좋은 기회입니다.

약세 전략 목록.

다음은 약한 전망을 가지고있을 때 자주 사용되는 전략 목록입니다. 각 거래에 대한 간단한 정보도 있습니다. 거래 수, 직불 스프레드 또는 신용 스프레드 관련 여부, 초보자에게 적합한 지 여부 등이 있습니다.

관련 링크를 클릭하면 각 항목에 대한 자세한 정보를 얻을 수 있습니다. 전략을 선택하는 데 도움이 필요하면 여기에서 찾을 수있는 선택 도구를 사용할 수 있습니다.

이것은 단 하나의 거래와 관련된 단일 포지션 전략입니다. 그것은 초보자에게 적합하며 선행 비용으로 제공됩니다.

이 단일 포지션 전략에 필요한 트랜잭션은 하나 뿐이며, 선행 신용을 산출합니다. 그것은 초보자에게 적합하지 않습니다.

이 간단한 전략은 초보자에게 완벽하게 적합합니다. 그것은 직불 스프레드를 만들기 위해 결합 된 두 개의 트랜잭션을 포함합니다.

이는 상대적으로 간단한 전략이지만 높은 거래 수준을 요구하므로 초보자에게는 적합하지 않습니다. 신용 스프레드는 두 가지 거래를 사용하여 생성됩니다.

이것은 복잡하고 초보자에게 적합하지 않습니다. 두 건의 거래가 필요하며 작성된 옵션에 대해 구입 한 옵션의 비율에 따라 차변 스프레드 또는 신용 스프레드를 생성 할 수 있습니다.

이것은 매우 복잡하고 초보자에게 이상적이지 않습니다. 신용 스프레드가 생성되고 두 개의 트랜잭션이 관련됩니다.

곰 나비 확산에는 두 가지 변형이 있습니다. 곰 나비 확산과 곰 나비 확산이 확산됩니다. 초보자에게는 적합하지 않습니다. 세 개의 트랜잭션이 필요하며 차변 스프레드를 생성합니다.

이 직불 스프레드를 생성하려면 세 개의 트랜잭션이 필요합니다. 복잡하기 때문에 초보자에게 적합하지 않습니다.

곰 시장에서의 옵션 거래 : 돈을 안전하게 지키는 5 가지 요령.

시장 변동성이 커지더라도 당신을 화나게 할 필요는 없습니다. 우리가 새로운주기적인 곰 시장에있다면 (그리고 그 확률이 ​​날마다 증가하고있는 경우) 거래 옵션에 대해 다른 프레임 워크를 사용해야합니다.

스톡 옵션은 모든 시장에서 돈을 벌 수있는 능력을 제공하지만, 먼저 시장의 "종류"가 무엇인지 이해해야합니다. 따라서 올바른 종류의 옵션 교육을 통해 무엇이 던져 질 지 적응할 수 있습니다.

곰 시장은 중립 시장이나 황소 시장과 다르게 행동합니다. 변동성과 신속한 하향 조치를 제외하고 많은 상인들은 역사적으로 가장 큰 판매 일이 강한 판매 기간 이후에 올 것이라는 사실을 잊어 버립니다. 당신이 곰 시장에서 옵션을 거래하려고한다면 당신이 사용해야하는 몇 가지 중요한 개념이 있습니다.

1. 휘발성을 포용하십시오.

밤새 많은 방향으로 노출 될 수있는 날은지나 갔다. 부두교가 유럽에서 나오고 (그리고 중국을 벗어나), 잠자는 동안 나오는 헤드 라인 결과로 밤새 큰 격차가 있습니다. 열쇠는 당신이 들고있는 자세가 올바른 크기인지 확인하는 것입니다. 따라서 3 %의 간격을 볼 경우 정신적으로 피로를 느끼지 않을 것입니다.

옵션 관점에서 볼 때, 이것은 당신에게 차분한 시장에 비해 훨씬 더 많은 돈 옵션을 거래 할 수있는 훌륭한 능력을 제공합니다. 묵시적인 변동성이 상승하기 때문에, 돈 옵션의 델타가 상승 할 것입니다 - 이것은 vanna라고 불리는 옵션 그리스입니다. 방향을 바꿀 때 종종 돈을 벌 수 있고, 스프레드를 팔고 있다면 더 좋은 기회를 얻을 수 있습니다.

또한 투자자들은이 시장에서 리스크에 대한 가격을 결정하는 방법을 모르기 때문에 "변동성의 변동성"이 증가합니다. $ VIX의 실현 된 변동성을 시장 조정 기간 동안 더 높게 확인하십시오.

넷 옵션 매도인에서 넷 옵션 매수자로 신속하게 전환하고 리스크를 구조화 할 때 델타 (vanna)로 펌핑 한 옵션을 활용하여이를 활용할 수 있습니다.

2. 마켓 메이커가 되십시오.

시장이 빠르거나 느슨해지면 종종 유동성이 떨어지고 입찰 / 물가 스프레드가 확대됩니다. 이로써 제한 주문을 올바르게 사용하면 더 많은 정보를 얻을 수 있습니다. Option Training Basics 시리즈의 첫 번째 부분에서 좀 더 자세하게 설명 하겠지만, 유동성이 높은 수요가있는 경우 어떤 가격으로 제공 할 것인지 결정할 수 있습니다.

더 간단한 설명이 필요하십니까? 귀하의 명소를 선택하십시오. 당신이 취하려고하는 최선의 가격에 대한 거래를 모델링하고, 그 가격 밖에서 ​​제한 주문을 설정하십시오. 예를 들어, 옵션 가격 결정 모델이 스프레드가 1.00으로 거래 될 것이라고 말하는 수준에서 곰값 스프레드를 판매하려는 경우 누군가가 거래의 해당 측을 기꺼이 부담 할 확률이 있기 때문에 1.10으로 제공해야합니다. 그들의 입장을 헤지합니다.

3. 작은 델타로 시작하십시오.

이것은 영웅이되는 시장이 아닙니다.

이 예제를 고려하십시오 : 주식은 주당 $ 5의 평균 범위를가집니다. 주식 100 주를 보유하는 데 익숙하다면, +/- $ 500의 스윙을 기대할 수 있습니다. 그러나 변동성이 증가하고 주식의 평균 범위가 주당 10 달러로 높아지면 같은 포지션 사이징이 필요하지 않습니다.

이 규칙은 옵션 거래에도 적용됩니다. 상향 통화에로드하는 대신 황소 통화 스프레드를 선택하는 것이 좋습니다. 보험료가 더 높기 때문에, 그 여분의 옵션을 판매하는 것이 이치에 맞습니다. 그리고 암시 된 상승 때문에 판매 할 돈 계약을 더 선택할 수도 있습니다.

앞쪽 달 옵션을 거래하는 데 익숙하다면 짧은 달마다 감마 노출을 줄이기 위해 추가 달을 나가는 것을 고려하십시오.

고려해야 할 또 다른 설정은 돈 캘린더 확산의 밖입니다. 이는 초기 델타가 낮고 시간이 지남에 따라 올바른 경우 위치가 "성숙"되기 때문에 좋은 예입니다. 파업 가격의 다른 측면에서 극단적 인 꼬리 위험을 상실 할 가능성은 있지만, 초기 위험에 비해 보상 효과가 상당히 높습니다.

예를 들어 $ X를 칼 캐치하고 싶다고합시다. 통화 구매를 올리거나 판매 또는 다른 극단적 인 방향의 거래를 할 수는 있지만 변동성을 감안할 때 더 가벼운 델타를 갖는 것이 합리적 일 수 있습니다. 대신, 10 월 24 일 / 11 월 호출 달력을보십시오 :

처음 몇 주가 (흰색 선)가 몇 주 안에 얻을 수있는 것보다 상대적으로 작은 지 확인하십시오 (빨간색 선)? 시장이 정말로 혼란스러워지면 다른 옵션 거래 전략에 비해 훨씬 더 많은 손실을 입을 수 있기 때문에 이점이 좋습니다.

4. 인덱스 트레이딩에 중점을 둡니다.

대부분의 투자자들은 변동성에 대해 생각할 때 $ VIX 또는 $ VXX 또는 $ TZA와 같은 초소형에 초점을 맞 춥니 다. 그러나 곰 시장의 또 다른 구성 요소는 상관 관계가 훨씬 더 높다는 것입니다. 펀드에 마진 콜이 걸리면 회사의 펀더멘털이나 시장과 거래하는 위치에 상관없이 매수 및 매도 프로그램이 어렵고 빠릅니다.

이 현상은 $ KCJ를 사용하여 차트화할 수 있습니다. $ KCJ는 액체 옵션 보드가있는 회사의 암묵 상관 지수입니다.

이 이야기의 교훈? 재고 보유자가 얼마나 좋은지는 중요하지 않습니다. 주식의 축적과 분배는 거대한 규모로 발생하고 있습니다.

따라서 거래하고자하는 경우 $ DIA, $ SPY, $ QQQ 및 $ IWM과 같은 슈퍼 액체 인덱스 옵션 보드에 더 집중할 수 있습니다.

5. 즉시 새로운 거래를 헤지하십시오.

$ AAPL, $ AMZN 또는 $ MA와 같은 상대적인 힘의 이름에서 거래를하고자하는 경우 이름에서 약간의 시장 위험을 감수하십시오.

예를 들어 $ AAPL 400/405 불 통화 스프레드를 받았다고 가정 해 봅시다. 이 무역은 낙관적인데, 만약 기술이 무거운 판매량을 보게된다면, 거대한 $ AAPL조차도 무방 할 것이다. 따라서 $ QQQ에서 베어 콜 스프레드를 판매함으로써이 거래를 헤지 할 수 있습니다. 얼마를 헤징 할 것인가? 그것은 당신이 얼마나 공격적 이길 원하는지, 그리고 현재 변동성주기에있는 곳에 달려 있습니다.

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목을 졸라. 나비. 콘도르. 이러한 이색적인 전략은 포트폴리오를 최대한 활용하는 데 핵심적인 역할을 할 수 있으며 생각만큼 이국적이지 않을 수 있습니다. 20 가지가 넘는 옵션 전략을 읽어보십시오.

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이러한 옵션 전략은 약세의 시장 분위기로 투자자에게 기존 위치를 투자하거나 활용할 수있는 좋은 방법입니다.

Long Put 특정 주식이 약세로 움직일 것이라는 강한 느낌을 가진 공격적인 투자자에게있어 장기간 투자하는 것은 위험이 적고 높은 보상 전략입니다. 주식 매도의 막대한 위험을 감수하기보다는 주식 매매권 (매도권)을 매입 할 수 있습니다. Naked Call Naked Call을 판매하는 것은 매우 위험한 전략이며 극도의주의를 기울여 사용해야합니다. 기본 주식을 보유하지 않고 통화를 판매함으로써 옵션 프리미엄을 징수하고 주가가 일정하게 유지되거나 가치가 하락하기를 바랍니다. 주식의 가치가 상승하면이 전략은 무제한의 위험을 감수합니다. 위로 확산 확산 이미 휘발성 주식에 큰 하향 움직임을 예상 공격적인 투자자, backspreads 좋은 전략입니다. 무역 자체는 더 높은 파업에 풋을 파는 것과 낮은 파업 가격으로 많은 수의 풋을 구매하는 것을 포함합니다. 베어 스프레드 (Bear Call Spread) 주식에 대해 일반적으로 부정적인 느낌을 갖는 투자자에게는 곰 스프레드가 저 위험, 저 보상 전략이라는 좋은 위험이 있습니다. 이 거래에는 일반적으로 현재 주가 또는 그 근처에서 낮은 파업 통화를 판매하고 더 높은 파업, 즉 통화 불능 통화를 사게됩니다. 스프레드 곰은 주식에 대해 일반적으로 부정적인 느낌을 지닌 투자자에게 베어 스프레드는 저 위험, 저 보상 전략입니다. 이 거래는 더 높은 파업에 풋을 사서 더 낮은 파업에 또 다른 파를 파는 것을 포함합니다. 곰 통화 스프레드처럼 기본 스프레드의 가격이 하락하면 곰 스프레드 스프레드가 수익을 얻습니다.

중개 제품 : FDIC 피보험자 및 중개인이 아닙니다. 은행 보증 및 중개인 없음 가치를 잃을 수 있습니다.

&부; 2017 Charles Schwab & amp; Co., Inc, 모든 권리 보유. 회원 SIPC.

투자자를위한 25 가지 필수 곰 시장 스톡 팁.

지난 주 주식 시장은 18 % 이상 하락했다. 투자자들이 미국뿐만 아니라 전세계를 통해 찢어진 곰 시장을 탐색하려하자. 투자자들은 무엇을해야합니까?

세계 기록 보유자 댄 잰거 (Dan Zanger)와 같은 전문가들은 대부분 현금이 아니더라도 단순히 폭풍우를 기다리고 있다고 충고합니다. 워렌 버핏 (Warren Buffett)과 같은 다른 전문가들은 장기간 투자하고 시장 펀치로 압연 할 것을 권고한다.

투자자들이 이용할 수있는 많은 아이디어를 통해, 나는 곰 시장에서 언급 할 수있는 25 가지 팁 목록을 만들었습니다. 모든 팁이 포트폴리오와 관련이있는 것은 아니지만 잘하면 그들이 새로운 아이디어를 제안 할 것입니다.

등급 시스템을 신뢰하지 마십시오. 곰 시장에서 모든 기술 지표 또는 거래 신호는 실패로 인한 무료 게임입니다. 더 보수적 인 자금으로 이동하여 퇴직 계정의 전반적인 위험을 낮추는 것을 고려하십시오. 뮤추얼 펀드에 대한 자동 투자를 일시적으로 중지합니다. 구매 측의 신규 직책에 대해서는 2 & # 8211; 일반 시장에서는 4 % 최대, 7 % 또는 8 % 표준. 애널리스트 추천을 구입하지 마십시오. 일 무역 경우, 어떤 이익든지 빨리 가지고 가십시오. 하루 평균 시장 변동이 5 % 이상일 경우, 나쁜 포지션을 팔아 포트폴리오를 더 많은 현금으로 전환 할 수있는 기회를 고려하십시오. 높은 수확량을 지닌 더 큰 방어주는 역사적으로 성장주 등보다 훨씬 더 좋은 날씨입니다. 전체 시장이 짧은 ETF (QID)를 구매하는 것을 고려하십시오. 40 개의 훌륭한 ETF의 전체 목록을보십시오. "시장이 팔린 것 같은 느낌"이라는 게임을하지 말고 바닥을 잡으려고하십시오. 여백이있는 위치를 제거하십시오. 마진에 더 이상의 지위를 사지 마십시오. 시장을위한 연속적인 3 번의 무거운 분배 일은 사라집니다. 불행히도이 게시물을 읽는다면 이미이 기회를 놓칠 수도 있습니다. 곰 시장에서 3 년 연속 무거운 축적 일이라면 극도로 조심스럽게 물을 시험해야한다. 돈은 바로 뛰어 들지 않는다. 현금은 왕이다. FDIC 보험 고가의 저축 예금 계좌를 이용하고 밤에는 좀 더 잘 수면하십시오. 4 가지 주식 중 3 가지가 전반적인 시장 추세를 따르는 것은 사실입니다. 투자 고문이 현재 모든 직책의 명단을 제출할 수없고 정확한 포트폴리오 상태를 알려주지 못하면 정년 퇴직을해서는 안됩니다. 새로운 투자자들에게 이것이 "무슨 일이 일어나는가"보기에 젖어있는 시간이 아니라는 것을 이해하십시오. 몇 개월 더 기다리는 것은 매우 현명한 조치입니다. 나쁜 위치를 잡지 말고 사랑하는 주식을 팔는 법을 배우십시오. 2000 년 & # 8211; 2002 년의 충돌 분석가들은 주식에 대한 추천 판매보다 10 배 더 많은 구매 권장 사항을 제시했습니다. 그것을 위해 넘어지지 마십시오. 곰 시장 앞에서 자존심이 클수록 곰 시장에서 가을이 더 커집니다. 2000-2002 년의 충돌 기간 동안 약자에 대한 주식 매도를 통해 백만장자가되었다. 일반적으로 강세 때 가장 큰 시장 리더는 곰 시장에서 가장 큰 판매자 중 일부입니다. 장기적인 생각을 잊지 마십시오. 2000 년의 추락은 약 2 년 반 동안 지속되었으며, 현재의 곰 시장의 심각성을 아무도 예측할 수는 없지만 역사적으로 우리는 항상 나옵니다. 계속 교육하십시오. 시간을내어 뉴스를 따라 잡고 친구와 이야기하고 투자 도서를 읽으십시오. 특히 젊은 투자자에게는 배울 기회가 미래를 위해서 중요합니다.

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